السالوادور، اولین بیت کوین خود را با استفاده از انرژی آتشفشانی استخراج کرد.

نایب بوکله، رئیس‌جمهور السالوادور، در پیام جدید خود در توییتر، اعدادی را به عنوان بیت‌کوین استخراج شده نمایش داد. به نظر می‌رسد تاسیسات استخراج آتشفشانی این کشور، اولین بیت‌کوین را استخراج نموده است.

هر چند دستاورد  حاصل از آتشفشان هنوز اندک است. با این حال، رئیس جمهور، از آغاز پروژه بسیار خوشحال به نظر می‌رسد و خرسندی خود را با قرار دادن ایموجی در کنار اعداد جدید بیان کرد.

در تصویر توئیت شده توسط رئیس جمهور، هیچ تراکنشی از بیت‌کوین وجود ندارد، با این حال، 0.004 بیت‌کوین در حال پرداخت را نشان می‌دهد و حدود 0.006 بیت‌کوین آماده استخراج شده است. در مجموع، این مقدار تقریباً یک صدم بیت‌کوین یا 470 دلار آمریکا، با قیمت‌های امروز، ارزش دارد.

Bukele گفت: “ما هنوز در حال آزمایش و نصب هستیم، اما این رسما اولین استخراج بیت کوین از انرژی آتشفشان است.”

رئیس جمهور، چند روز پیش ویدئویی از “آتشفشان” به اشتراک گذاشت که شامل نمای هوایی از تاسیسات استخراج جدیدش بود. این فیلم نشان می دهد که برق با استفاده از آتشفشان تولید می‌شود و در آن مردی در حال تنظیم مجموعه‌ای از دستگاه‌های ماینر است. بوکله، پس از اعلام این موضوع که او آن را “اولین قدم ها” نامید، در توییتر بازخوردهای بسیار مثبتی دریافت کرد.

به این ترتیب، Bukele تبریک‌های زیادی را برای پیشرفت خود در این روز دریافت کرد، از جمله از سوی مایکل‌سیلور، هولدر معروف بیت‌کوین.

استخراج از منابع سازگار با محیط زیست

این تاسیسات جدید نشان می‌دهد که السالوادور تلاش می‌کند بیت‌کوین بیشتری HODL نماید. کمتر از دو هفته پیش، این کشور، 150 بیت‌کوین دیگر خریداری کرد و مجموع دارایی های خود را به 700 بیت‌کوین رساند. این اقدام تنها چند روز پس از آن بود که این کشور، به عنوان اولین کشور، پرداخت با  BTC را یک روش قانونی پرداخت اعلام کرد.

همچنین این روش به‌عنوان یک روش سازگار با محیط زیست برای استخراج با استفاده از انرژی استفاده نشده در آتشفشان، بدون ایجاد گاز دی‌اکسید کربن است. بسیاری از مردم از سیستم اثبات کار بیت کوین به دلیل مضر بودن برای محیط زیست و همچنین مصرف زیاد انرژی انتقاد کرده‌اند. با این حال‌، اتهام ایجاد آسیب‌های زیست محیطی توسط استخراج بزرگترین ارز دیجیتال (بیت‌کوین) اغراق‌آمیز است، زیرا تقریبا نیمی از تمام قدرت هش، از منابع پایدار تولید می شود.

حتی ایلان ماسک، که به دلیل نگرانی‌های اقلیمی پذیرش پرداخت بیت‌کوین را در ماه مه متوقف کرد، اعتراف می کند که این شبکه در حال حاضر پایدارتر شده است.

تحلیل بنیادی قدم اول در سرمایه‌گذاری در رمزارزها است. سرمایه‌گذاری در رمزارزها مستلزم تحقیقات دقیق و ارزیابی همه معیارهای موجود است. عوامل و معیار‌های مختلفی در موفقیت یک پروژه تاثیرگذار هستند. قبل از سرمایه‌گذاری در هر رمزارز باید عوامل مختلف کمی و کیفی تاثیرگذار در آن را بررسی و تحلیل کنید. در این مقاله سعی ما این است که مهم‌ترین معیار‌های تاثیرگذار بر ارزش رمزارز‌ها را بررسی کنیم و در‌نهایت یک چارچوب کلی برای تحلیل بنیادی رمزارز‌ها ارائه دهیم. لازم به ذکر است که استراتژی و روش هر شخص برای سرمایه‌گذاری متفاوت است و با توجه به ریسک‌پذیری و مدیریت افراد تعیین می‌شود. درک تجزیه و تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا ارزیابی کنید که آیا یک رمزارز ارزش خریدن یا فروختن را دارد یا خیر.

تحلیل بنیادی چیست و چه کاربردی در بازار رمزارزها دارد؟

تجزیه و تحلیل بنیادی ارزش ذاتی یک دارایی را تعیین می‌کند و به‌عنوان معیاری بی‌طرف برای  ارزیابی ارزش آن تعیین می‌شود. با استفاده از ارزیابی شرایط و زیرساخت‌‌های موجود در پروژه‌های یک رمزارز، می‌توانیم تشخیص دهیم که آیا آن رمزارز با قیمت درستی ارزش‌گذاری شده یا خیر. در صورتی‌که قیمت آن کم‌تر از ارزش ذاتی پروژه‌ باشد، احتمال رشد قیمت آن رمزارز در آینده وجود دارد. بازار رمزارز‌ها بسیار نوسانی است. حتی بزرگترین رمزارزها مانند بیت‌کوین و اتریوم نیز دچار نوسانات شدید قیمتی می‌شوند. تجزیه و تحلیل بنیادی، به سرمایه گذاران غیر‌متخصص و معامله‌گران با تجربه کمک می‌کند تا با اطمینان بیشتری در بازار سرمایه‌گذاری کنند. معامله‌گران با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توانند به استراتژی‌های موفق‌تری دست پیدا کنند.

تفاوت تحلیل بنیادی سهام شرکت‌ها و رمزارز‌ها

تحلیل فاندامنتال در بازار رمزارز‌ها دارای ابعاد و مولفه‌های متفاوتی است. معیار‌های مانند سود تقسیمی به ازای هر سهم یا نسبت‌های مالی برای تحلیل بنیادی یک رمزارز کاربردی ندارند. معیار‌های مربوط به تحلیل سهام شرکت‌ها باتوجه به ساختار متمرکز آن‌ها ایجاد شده‌است ولی در رمزارزها این غیرمتمرکز بودن یک پروژه است که به آن ارزش می‌بخشد بنابراین معیار‌های ارزیابی ارزش بنیادی آن‌ها متفاوت است.

معیار‌های ارزیابی رمزارز‌ها به طور کلی به سه دسته تقسیم می‌شوند:

• معیار‌های مربوط به بلاک‌چین (Blockchain Metrics) یا معیار‌های درون‌شبکه‌ای (On chain Metrics)

• معیار‌های مالی (Financial Metrics)

• معیارهای مربوط به پروژه (Project Metrics)

هرکدام از این معیار‌های کلی دارای متغیر‌ها و اجزای مختلفی هستند که در ادامه به بررسی هرکدام از آن‌ها می‌پردازیم.

معیار‌های مربوط به بلاک‌چین یا معیار‌های درون‌شبکه‌ای

مهم‌ترین‌ترین زیربنای یک پروژه، شبکه بلاک‌چین (Blockchain Metrics) آن است. برای بررسی توانایی‌ها و پتانسیل‌های یک پروژه باید ظرفیت‌های بلاک‌چین آن را بررسی کرد. متغیرهای متفاوتی برای تحلیل و بررسی ظرفیت‌های یک بلاک‌چین وجود دارند که با توجه به ساختار آن تعیین می‌شود. سه ویژگی مهمی که براساس تحلیل این معیار‌ها به دست می‌آیند عبارتند از سرعت (Speed)، امنیت (Security) و تمرکززدایی (Decentralization). این سه ویژگی در واقع تشکیل دهنده‌ی مثلث ویژگی‌های مهم یک شبکه بلاک‌چین هستند.

ابتدا باید بررسی کنیم که مکانیزم توافقی که یک شبکه بلاک‌چین براساس آن کار می‌کند چیست.

مکانیزم توافقی 

مکانیزم توافقی (Consensus Mechanism) عبارت است از فرآیندی که طی آن، تراکنش‌‌ها و اطلاعات شبکه در زنجیره بلوک‌ها ذخیره می‌شوند و مورد توافق و اجماع همه اعضای شبکه است. به‌طوری کلی دو نوع مکانیزم توافقی وجود دارد. مکانیزم توفقی اثبات کار (Proof of work) و مکانیزم‌های توافقی که براساس اثبات کار نیستند. شبکه‌های بیت‌کوین و اتریوم که از نسل اول شبکه‌های بلاک‌چین هستند از مکانیزم  اجماع اثبات کار استفاده می‌کنند. سایر شبکه‌های جدیدتر از مکانیزم‌هایی مانند اثبات سهام (Proof of Stake) استفاده می‌کنند که خود آن‌ها هم انواع مختلفی دارند. هرکدام از این مکانیزم‌ها در سرعت، امنیت و تمرکززدایی در شبکه‌های بلاک‌چین موثر است.

نرخ هش

اگر بلاک‌چینی که آن را بررسی می‌کنیم از مکانیزم توافقی اثبات کار استفاده می‌کند، یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که باید در نظر بگیریم نرخ هش (Hash Rate) است. نرخ هش نشان‌دهنده‌ قدرت محاسباتی است که ماینر‌ها برای ساخت بلوک‌های جدید در فرآیند اثبات کار از آن استفاده می‌کنند. نرخ هش بر اساس داده‌هایی که برای همه در دسترس است تخمین زده‌ می‌شود اما میزان واقعی آن هرگز مشخص نیست. با‌توجه به این‌که افزایش نرخ هش باعث افزایش سودآوری ماینرها می‌شود بنابراین هرچقدر که نرخ هش بالاتر باشد، انگیزه ماینر‌ها برای استخراج رمزارز بیشتر می‌شود و هرچقدر که ماینر‌ها اقدام به استخراج بیشتری کنند، امنیت شبکه نیز بیشتر می‌شود. بنابراین کاهش نرخ هش به‌عنوان یک تاثیر منفی در ارزیابی شبکه بلاک‌چین در نظر گرفته می‌شود. 

یکی از بهترین مراجع برای مشاهده نمودار نرخ هش سایت studio.glassnode.com است.

وضعیت آدرس‌های فعال

معیار آدرس‌های فعال (Active Addresses) نشان‌دهنده‌ میزان فعالیت‌ آدرس‌هایی از دارندگان یک رمزارز در طول زمان است. این فعالیت‌ها شامل ارسال‌ها یا دریافت‌های آن‌ها است. افزایش یا کاهش در میزان فعالیت‌ آدرس‌ها می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از ورود یا خروج پول به یک رمزارز تلقی شود. برای مشاهده این آمارها نیز می‌توان از سایت studio.glassnode.com استفاده کرد.

کارمزد تراکنش‌ها و ارزش تراکنش‌ها

کارمزد تراکنش‌ها (Transaction Fees) عبارت است از میزان پولی که برای انجام یک تراکنش در شبکه گرفته می‌شود و ارزش تراکنش‌ها (Transaction Value) عبارت از تعداد کل تراکنش‌های انجام‌شده ضرب‌در کارمزد آن‌ها. مثلا اگر کارمزد یک تراکنش در شبکه بیت‌کوین برابر با 250 دلار است و تعداد 10 تراکنش انجام شده‌است، بنابراین ارزش تراکنش برابر است با 2500 دلار.  

هرچقدر که ارزش تراکنش‌ها در یک شبکه بلاک‌چین بالاتر باشد، نشان‌دهنده‌ این است که رمزارز موردنظر از گردش مناسبی برخوردار است. کارمزد تراکنش‌ها نشان‌دهنده میزان تقاضا در یک شبکه بلاک‌چین است. به عبارتی نشان‌دهنده حجم تراکنش‌هایی است که با پرداخت‌ کارمزد باید در زنجیره بلوکی شبکه ثبت شوند. هر شبکه کارمزد متفاوتی دارد و هرچقدر که یک شبکه شلوغ‌تر شود و یا مقیاس‌ کم‌تری داشته باشد، کارمزد تراکنش‌ها افزایش پیدا می‌کند.

اگر شبکه بلاک‌چین مورد نظر با مکانیزم اثبات سهام یا Proof of stake کار کند چه عواملی باید در نظر گرفته شود؟

همانطور که گفته شود پروتکل اثبات سهام دارای انواع مختلفی است و اجزا و عملیات‌های متفاوتی نسبت به مکانیزم اثبات کار دارد. به‌جز بیت‌کوین و اتریوم (ک در حال تبدیل به مکانیزم اثبات سهام است) که با مکانیزم اثبات کار اقدام به ساخت بلوک‌های جدید می‌کند، سایر شبکه‌ها از انواع مختلف مکانیزم اثبات سهام استفاده می‌کنند. در این روش افراد با ذخیره‌سازی یا استیک کردن دارایی‌های خود اقدام به ساخت‌ بلوک‌های جدید می‌کنند. میزان سود‌های استیکینگ، ریسک‌ها و بازیگران مختلف در این فرآیند بسیار مهم هستند. برای تحلیل شبکه‌های که بر اساس این فرآیند کار می‌کنند باید اجزایی که در فرآیند استیکینگ شرکت می‌کنند و مکانیزم تعاملی آن‌ها را بررسی کنید.

معیار‌های مالی

تا اینجا نکات کلی مربوط به بررسی فنی شبکه بلاک‌چین را گفتیم. معیار‌های مالی یکی دیگر از ابعاد کلی برای بررسی ارزش بنیادی یک رمزارز است. معیارهای مالی به بررسی عواملی مانند حجم معاملات، ارزش بازار، نقدینگی و سایر مولفه‌های مربوط به معاملات یک رمزارز می‌پردازد. یکی از مهم‌ترین و جامع‌ترین وب‌سایت‌هایی که برای بررسی و تحلیل معیار‌های مالی (Financial Metrics) وجود دارد، Coinmarketcap.com است.

مهم‌ترین معیارهای مالی عبارتند از:

• مارکت‌کپ (Market Capitalization) یا ارزش بازار
• حجم معاملات و نقدشوندگی (Liquidity)
• عرضه در‌گردش (Circulating Supply)

مارکت کپ یا ارزش بازار

مارکت‌کپ (Market Cap) یا ارزش بازار در بازار‌های مالی مختلف، معنا و فرمول محاسبه‌ی تقریبا مشابهی دارد که عبارت است از ارزش فعلی یک واحد از آن دارایی(قیمت بازار) ضربدر تعداد آن دارایی. یکی از مهم ترین فواید تحلیل ارزش بازار برای ارز‌های دیجیتال شناسایی میزان ریسک و پاداش آن‌ها است. به‌طور معمول هرچقدر که یک ارز دیجیتال دارای ارزش بازار بیشتری باشد، نوسانات کم‌تری را تجربه کرده و در نتیجه سرمایه‌گذاری در این ارز،‌ دارای ریسک کم‌تری خواهد بود و از طرفی به خاطر پایین بودن نوسانات می‌تواند سود کم‌تری در مقایسه با سایر ارز‌ها با مارکت کپ کم‌تر، داشته باشد. بنابراین رابطه‌ی بین مارکت کپ و ریسک، معکوس بوده و هرچه ارزش بازار یک ارز دیجیتال کم‌تر باشد دارای ریسک بیشتر بوده و سرمایه‌گذاری در آن، همراه با سود یا زیان بیشتری خواهد بود.(برای اطلاعات بیشتر مقاله مارکت‌کپ را مطالعه کنید)

در تصویر زیر لیست 10 رمزارز برتر از نظر میزان بزرگی ارزش بازار را مشاهده می‌کنید.

حجم معاملات و نقدشوندگی

در کنار ارزش بازار، باید حجم معاملات و نقدشوندگی (Liquidity) یک رمزارز را نیز درنظر گرفت. نقدشوندگی یک رمزارز در قالب حجم معاملات اندازه‌گیری می‌شود. حجم معاملات عبارت است از تعداد واحد‌هایی از یک رمزارز که در طول یک بازه زمانی مشخص مورد خرید و فروش قرار می‌گیرند. افزایش حجم معاملات در هنگام شکل‌گیری یک روند خاص می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای برای ادامه آن روند باشد. بنابراین درهنگام ورود به یک معامله یکی از مهم‌ترین عوامل حجم معاملات است. در تصویر زیر در کادر قرمز شده، حجم معاملات رمزارز‌ها در 24 ساعت گذشته را مشاهده می‌کنید. 

عرضه در‌ گردش 

عرضه در گردش (Circulating Supply) عبارت است از تعداد واحد‌هایی از یک رمزارز که در اختیار عموم قرار دارند و مورد معامله قرار می‌گیرند. در کنار این معیار یک معیار به اسم عرضه کلی (Total Supply) نیز وجود دارد که ثابت است. تعداد عرضه کلی عبارت است تعداد کل واحد‌های یک رمزارز که می‌توانند وجود داشته‌باشند. مثلا تعداد کل واحدهای بیت‌کوین در نهایت می‌تواند به 21 میلیون برسد.‌ عرضه در گردش مانند سهام شناور است و عرضه کلی مانند تعداد کل سهام یک شرکت. تعداد عرضه در گردش می‌تواند متغیر باشد و در طول زمان کاهش یا افزایش پیدا کند. در تصویر زیر در کادر قرمز شده میزان عرضه در گردش هر رمز ارز مشخص شده‌است.

معیار‌های مربوط به پروژه

این معیارها ابعاد و مولفه‌های مربوط به پروژه را بررسی و تحلیل می‌کنند. معیار‌های مربوط به پروژه (Project Metrics) به بررسی مسائلی مانند اهداف پروژه در طول زمان و نحوه‌ عملکرد آن می‌پردازند.

مهم‌ترین معیار‌های مربوط به پروژه عبارتند از:

• تحلیل پیشینه (Background Analysis)
• وایت‌پیپر رمزارز (Crypto Whitepaper)
• مقایسه با رقیب‌ها (Competitor Comparison)
• نقشه راه پروژه (Product Roadmap)
• توکنمیکس(Tokenomics) و مطلوبیت توکن‌ها

تحلیل پیشینه

تحلیل پیشینه(Background Analysis) عبارت است از بررسی سابقه افرادی که در ساخت پروژه مشارکت دارند. بررسی پیشینه افرادی که سازنده یک پروژه هستند به ما کمک می‌کند تا پیش‌بینی دقیق‌تری نسبت به موفقیت یا شکست یک پروژه داشته‌باشیم. به طور مثال سازندگان معروفی که از شبکه‌هایی مانند اتریوم جدا شده‌ و در پروژه‌هایی جدید و مستقل شروع به کار کرده‌اند. مانند چارلز هاسکینسون که از اتریوم خارج شد و شبکه کاردانو را ایجاد کرد. بنابراین بهتر است برای تحلیل یک رمزارز، لیست افرادی که در بخش‌های مختلف آن کار می‌کنند را بررسی کنیم.

وایت‌پیپر رمزارز 

وایت‌پیپر‌ (Crypto Whitepaper)توسط سازندگان و بنیان‌گذاران‌ِ ارز‌های دیجیتال ایجاد می‌شوند و هدف آن‌ها ارائه‌ اطلاعات تخصصی، مالی و تجاری است. وایت‌پیپر‌ توسط متخصصان و افراد حرفه‌ای نوشته می‌شود و مخاطبان آن‌ها سرمایه‌گذارانی هستند که با تحلیل تخصصی و فنی یک فناوری ، اقدام به سرمایه‌گذاری در رمز‌ارز‌ها می‌کنند. هدف وایت‌پیپر‌ها توضیح اطلاعات پیچیده و تخصصی در مورد یک محصول یا یک فناوری است. خواندن دقیق و درک درست از وایت‌پیپر‌ها، موضوعی بسیار مهم در سرمایه‌گذاری در رمز‌ارز‌ها است. درک دقیقی از وایت‌پیپر یک رمزارز می‌تواند پتانسیل موجود در فناوری یک پروژه را مشخص کند و نشان دهد که آیا رمز‌ارز مورد نظر دارای ارزش است یا خیر. همچنین از طرفی اگر اشکالات و ریسک‌هایی در پروژه وجود داشته باشند، با خواندن وایت‌پیپر می‌توان از آن‌ها مطلع شد و از سرمایه‌گذاری در آن جلوگیری کرد. بنابراین برای افزایش سود و کاهش ریسک باید حتما وایت‌پیپر‌ها را به درستی مطالعه کرده و آن‌ها را مورد تحلیل و بررسی قرار دهیم.

مقایسه با رقبا

یکی از مهم‌ترین تحلیل‌ها بررسی وضعیت رقبا (Competitor Comparison) است. مقایسه با سایر پروژه‌ها به ما کمک می‌کند تا پروژه‌های بازنده و برنده را تشخیص دهیم. همچنین شناسایی وضعیت کلی اکوسیستم رمزارزها به ما کمک می‌کند تا پتانسیل‌های یک پروژه را شناسایی کنیم.

نقشه راه پروژه 

نقشه راه (Product Roadmap) یک پروژه نشان‌دهنده‌ مسیر کلی یک پروژه از زمان پیدایش آن است. در وب‌سایت رمزارز‌ها می‌توانید نقشه راه آن‌ها را پیدا کرده و مطالعه کنید. در نقشه راه اطلاعاتی مانند تحولات شبکه در زمان‌های مختلف و تغییرات و به‌روزرسانی‌ها آورده می‌شوند. مطالعه وایت‌پیپر برای بررسی وضعیت موجود یک پروژه و این‌که در حال حاضر در چه مرحله‌ای از توسعه و ساخت قرار دارد، بسیار مفید است. بنابراین برای بررسی آینده یک پروژه مطالعه نقشه راه آن ضروری است.

توکنمیکس و استفاده توکن‌ها

توکنمیکس (Tokenomics) یا اقتصاد توکن‌ها به بررسی و مطالعه عرضه و تقاضا برای توکن‌ها را می‌پردازد. هرچقدر که میزان تقاضا نسبت به عرضه افزایش پیدا کند، موجب افزایش قیمت‌ها می‌شود و برعکس. توکنیمکس در‌واقع به بررسی دلایل و فاکتورهای مختلفی می‌پردازد که در قیمت و ارزش یک توکن تاثیر می‌گذارند. هرچقدر که یک توکن استفاده‌های بیشتری در دنیای واقعی داشته‌باشد، ارزش آن نیز افزایش بیشتری پیدا می‌کند. 

سخن آخر

در این مقاله سعی شد تا یک چارچوب کلی برای تحلیل بنیادی رمزارزها ارائه شود. توجه داشته باشید که هرکدام از معیارها و مطالب گفته شده در این مقاله به‌صورت مختصری توضیح داده ‌شده‌اند و برای درک کامل‌تر باید در مقاله‌های دیگر، آن‌ها را به طور جدا مطالعه کنید. هرکدام از این معیار‌ها به روشن شدن قسمتی از ارزش یک رمزارز کمک می‌کنند و به‌تنهایی برای یک تحلیل کامل و دقیق کافی نیستند.  بازار رمزارز‌ها بسیار پویا و داینامیک است و همیشه در حال تغییر و تحولات است، بنابراین برای انجام معاملات بهتر و سرمایه‌گذاری در بازار مرزارزها باید همواره اخبار را دنبال کنید و از آخرین رویداد‌ها و به‌روز رسانی‌ها در شبکه‌های مختلف آگاهی کسب کنید. 

یونی سواپ (Uniswap) یکی از معروف‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز است که توسط شبکه‌ی بلاک‌چین اتریوم پشتیبانی می‌شود. صرافی یونی سواپ کاملا غیرمتمرکز بوده (یعنی توسط هیچ سازمان یا شرکتی اداره و مدیریت نمی‌شود) و از یک سیستم معاملاتی نسبتا جدیدی به نام پروتکل نقدشوندگی خودکار یا Automated Liquidity Protocol برای خرید و فروش رمزارزها استفاده می‌کند.  

تفاوت یونی سواپ (Uniswap‌) و صرافی‌های متمرکز

اکثر معاملات ارز‌های دیجیتال در صرافی‌های متمرکز مانند Binance و Coinbase انجام می‌شود و این پلت‌فرم‌ها، توسط یک نهاد مرکزی مدیریت می‌شوند. سرمایه‌گذاران برای معامله در این پلت‌فرم‌ها، باید سپرده‌های خود را در این صرافی‌ها گذاشته و با استفاده از سیستم ثبت سفارشات عادی یا دفتر سفارشات (Order book)، اقدام به خرید و فروش ارز‌های دیجیتال کنند و این موضوع می‌تواند نقدشوندگی معاملات را کاهش دهد. زیرا که هر سفارشی با هر قیمتی باید با قیمت سفارش‌های طرف مقابل معامله برابر شود تا این معامله یا تراکنش انجام شود و این موضوع گاهی اوقات زمان‌بر است و بنابراین نقدشوندگی معاملات را کاهش می‌دهد. اما یونی سواپ با استفاده از سیستم پروتکل نقدشوندگی خودکار(Automated liquidity protocol) این مشکل را حل کرده است.

پروتکل نقدشوندگی خودکار در یونی سواپ چیست و چگونه کار می‌کند؟

یونی سواپ (Uniswap) سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را تشویق به ذخیره‌سازی ارز‌های دیجیتال خود در استخر‌های نقدینگی (Liquidity Pools) می‌کند. این استخر‌ها توسط قراردادهای هوشمند پشتیبانی شده و به همین علت دارای امنیت بالایی هستند. به افرادی که ارز‌های دیجیتال خود را در این استخر‌ها ذخیره‌سازی یا Pooling می‌کنند، فراهم‌کنندگان نقدینگی یا Liquidity Providers گفته می‌شود.  

افراد با تجمیع ارز‌های دیجیتال خود در این استخر‌ها، در واقع یک صندوقی را می‌سازند که این صندوق به عنوان یک بازارساز بین طرفین معامله، سفارشات و معاملات موجود در پلت‌فرم را اجرا می‌کند. هر توکن موجود در پلتفرم استخر نقدینگی مختص به خود را دارد. با استفاده از این روش، مشکلات مربوط به اجرای سفارشات و انجام معاملات در سیستم ثبت سفارشات عادی یا دفتر سفارشات حذف می‌شود و افراد می‌توانند با استفاده از این استخر‌ها، هر معامله‌ای را با قیمت و حجم مشخص انجام دهند.

بازار‌ساز خودکار در یونی سواپ چیست؟

استخر‌های نقدینگی در واقع با استفاده از سیستم قراردادهای هوشمند، نقش یک بازارساز خودکار (Automated Market Maker) را بازی می‌کنند. هرکدام از این قرار‌دادهای هوشمند یا جفتِ توکن‌ها در یونی سواپ، یک استخر نقدینگی را تشکیل می‌دهد که با توکن‌های ERC20 (توکن‌هایی که شبکه‌ی پشتیبان آن‌ها اتریوم هستند) کار می‌کنند. هرکدام از این استخر‌های نقدینگی در واقع از یک جفت توکن تشکیل می‌شوند، که با استفاده از اتریوم، قابلیت معاوضه با یکدیگر را دارند.

نحوه‌ی تعیین قیمت‌ این جفت‌‌ها (Pairs) در استخرهای نقدینگی بر اساس الگوریتمی است که استخر از آن استفاده می‌کند. در یونی سواپ برای تعیین قیمت رمزارز‌ها در استخر نقدینگی از الگوریتم بازارساز ثابت یا Constant product market maker (حاصل ضرب تعداد توکن‌ها همواره یک عدد ثابت است) استفاده می‌شود. بازارساز ثابت نوعی از الگوریتم‌های AMM است. هرکدام از این جفت‌‌ها (Pairs) به عنوان یک بازارساز خودکار عمل می‌کنند. در این روش محاسبه هر استخر متشکل از دو رمزارزی است که با یک نسبت ثابت نسبت با یکدیگر معاوضه می‌شوند و این نسبت همیشه ثابت است. در ادامه‌ی مقاله در این مورد و روش محاسبه‌ی آن توضیح بیشتری داده خواهد شد.

فراهم‌کنندگان نقدینگی LPs چگونه از ذخیره‌سازی رمزارز‌های خود در یونی سواپ، سود کسب می‌کنند؟

فراهم‌کنندگان نقدینگی در استخر‌های نقدینگی، با توجه به میزان توکن‌هایی که در استخر ذخیره کرده‌اند، از کارمزد معاملات موجود در یونی سواپ که به میزان 3/0 درصد است، سود کسب می‌کنند. این کارمزد‌ها تجمیع شده و افراد با توجه به درصدی که از کل استخر سهیم هستند، از کل کارمزد‌های تجمیع‌شده سود کسب می‌کنند.

معاوضه و یا همان معامله‌ی رمزارز‌ها در یونی سواپ

همانطور که پیشتر گفته شد، یونی سواپ (Uniswap) یک صرافی غیرمتمرکز است، بنابراین برای استفاده از آن نیاز به ثبت‌نام و یا احراز هویت ندارید. اما باید کیف پولی که شبکه‌ی بلاک‌چین اتریوم از آن پشتیبانی می‌کند را داشته باشید و برای معاوضه یا اضافه کردن به استخر‌های نقدینگی، کیف پول خود را به یونی سواپ متصل کنید. کیف پول Metamask می‌تواند برای این کار گزینه‌ی مناسبی باشد. 

1. ابتدا وارد سایت Uniswap.Org شوید. و پس از ورود به سایت بر گزینه‌ی Use Uniswap کلیک کنید. همچنین، در ابتدای ورود به سایت می‌توانید آمار کلی مربوط به یونی سواپ را مشاهده کنید.

نحوه تنظیم اتصال به کیف پول یونی سواپ (Uniswap)

2. پس از ورود به پنل معاملاتی، حالت پیش‌فرض بر گزینه‌ی Swap است و شما بر گزینه‌ی Connect to a Wallet کلیک کرده و کیف پول مورد نظر خود را انتخاب کنید و مراحل مربوط به اتصال را طی کنید.

نحوه تنظیمات معاوضه رمزارز های مورد نظر

3. پس از انتخاب و متصل شدن کیف پول، می‌توانید اقدام به معاوضه‌ی رمزارز مورد نظر خود کنید. در قسمت Swap دو کادر ورودی وجود دارد که نشان‌دهنده‌ی جفت‌ارزی است که شما می‌خواهید با یکدیگر معاوضه کنید. کادر بالایی، ارز دیجیتالی است که شما آن را دارید و می‌خواهید در ازای آن ارز دیجیتال دیگری دریافت کنید.

4. بنابراین در هر کادر، رمزارز مورد نظر خود را انتخاب کرده و تعداد را مشخص کنید. مثلا فرض کنید شما 100 عدد تتر(USDT) دارید و تمایل دارید که این 100 عدد تتر را به ETH تبدیل کنید. در کادر بالا تتر را انتخاب کرده و 100 را وارد می‌کنید و میزان ETH که برابر با میزان تتر شما است در کادر پایین نمایش داده خواهد شد.

درصورت داشتن رمزارز کافی در کیف پول خود می‌توانید معاوضه را انجام دهید و میزان رمزارز معاوضه شده به کیف پول شما واریز خواهد شد.

مراحل اضافه کردن به استخر نقدینگی در یونی سواپ (Uniswap)

1- پس از ورود به سایت یونی سواپ (Uniswap.Org) و کلیک بر گزینه‌ی Use Uniswap، بر روی گزینه‌ی Pool کلیک کنید. در این قسمت شما هم می‌توانید از ورژن 3 استفاده کنید و هم ورژن 2. در این قسمت استفاده از V2 توضیح داده‌ می‌شود و هردو عملکرد و محتوای تقریبا یکسانی دارند.

بر گزینه‌ی View V2 Liquidity کلیک کرده و وارد صفحه‌ی زیر شوید.

افزودن توکن‌ها به استخر نقدینگی

2- در این قسمت در کادر بالا و پایین می‌توانید جفت توکن‌هایی که تمایل دارید به استخر نقدینگی اضافه کنید را انتخاب کنید. مثلا فرض کنید که شما تمایل دارید به استخر جفت‌ارزهای ETH و USDT  اضافه کنید. برای این منظور در هر دو کادر ETH و USDT را انتخاب کنید و تعدادی را که می‌خواهید به استخر اضافه کنید را مشخص کنید.
توجه داشته باشید که نسبت معاوضه‌ی بین جفت‌ارز‌ها در هر استخر مشخص است و شما باید متناسب با همین نسبت، از هر دو رمزارز به استخر اضافه کنید. در این مثال هر ETH برابر با 43/2629 واحد USDT است. این یعنی شما باید به ازاری هر یک واحد ETH ، 43/2629 واحد USDT به این استخر اضافه کنید. بنابراین شما باید از هردو رمزارز به اندازه‌ی کافی در والت خود داشته باشید.

در قسمت Share of Pool میزان درصد سهم شما از کل استخر نمایش داده می‌شود. و برای اضافه کردن بر گزینه‌ی Confirm و Add کلیک کنید. کارمزدی که شما برای اضافه کردن به استخر پرداخت می‌کنید Gas Fee نام دارد.

نحوه خروج از استخر نقدینگی

3- پس از اضافه کردن توکن‌های خود شما تبدیل به یکی از تامین‌کنندگان نقدینگی یا LP در یونی سواپ می‌شوید و هنگام برداشت نقدینگی خود از استخر، پاداش شما از کارمزد‌های معاملات استخر، در قالب توکن‌های Uniswap‌ یا LP Tokens به شما داده خواهد‌شد. برای خروج از استخر بر گزینه‌ی Remove Liquidity کلیک کنید.

ریسک‌های مربوط به استخر‌های نقدینگی در Uniswap

Slippage و Divergence Loss

باید در نظر داشت که سرمایه‌گذاری در استخر‌های نقدینگی در یونی سواپ خالی از ریسک نیست. یکی از ریسک‌هایی که در هنگام ورود و یا خروج به استخر‌های نقدینگی وجود دارد، ریسک Slippage یا نوسانات قیمت ناشی از معاملات است. یعنی اگر عمق و حجم معاملات استخر کم باشد و شما بخش مورد توجهی از استخر را وارد یا خارج کنید، قیمت‌ها تحت تاثیر قرار گرفته و ممکن است باعث ایجاد ضرر برای شما شود.

ریسک Divergence Loss یا ضرر واگرایی

ریسک دیگری که وجود دارد، ریسک Divergence Loss یا ضرر واگرایی است. همانظور که گفته شد، الگوریتم بازارساز خودکار در یونی سواپ (Uniswap) بر اساس یک نسبت ثابت کار می‌کند. حاصل ضرب ارزش دو رمزارز همواره ثابت است ولی ارزش هرکدام از آن‌ها نسبت به یکدیگر، ممکن است در طول زمان تغییر کند. بنابراین باید قبل از ورود توکن‌های خود، این موضوع را در نظر بگیرید.

اگر به تازگی وارد دنیای رمزارز‌ها شده‌اید، یکی از مهم‌ترین مسائلی که باید آن را در هنگام انجام معاملات خود در نظر بگیرید، Slippage یا نوسانات ناگهانی قیمت است. اما Slippage در واقع چگونه رخ می‌دهد؟

فرض کنید شما می‌خواهید 10 عدد سیب به قیمت هر سیب یک دلار خریداری کنید. مجموع هزینه‌ای که شما برای خرید این سیب‌ها باید پرداخت کنید، برابر با 10 دلار است. حالا فرض کنید خبر یا شایعه‌ای مبتنی بر این‌ که سیب می‌تواند سرطان را درمان کند، در بازار پخش شود. در این حالت قیمت هر سیب به 100 دلار رسیده و هزینه‌ای که شما باید برای 10 عدد سیبی پرداخت کنید برابر با 1000 دلار می‌شود. به این اتفاق که قبل از خرید شما رخ می‌دهد، Slippage یا تغییر ناگهانی قیمت، قبل از اجرای سفارش گفته می‌شود. 

این پدیده در همه‌ی بازار‌ها مانند بورس یا فارکس رخ می‌دهد، اما شدت آن در بازار ارز‌های دیجیتال به خصوص در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap بیشتر است. زیرا که دنیای ارز‌های دیجیتال با سرعت بسیار زیادی در حال تغییر و دگرگونی است و اخبار و موضوعات مختلف باعث می‌شود تا قیمت رمزارز‌ها در این بازار دچار نوسانات شدید شود. بنابراین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در این بازار‌ها باید همواره این موضوع را مدیریت کنند تا از ضرر‌های احتمالی پیش‌گیری شود. Slippage معمولا در صرافی‌ها یا پنل‌فرم‌های معاملاتی به عنوان درصدی از کل سفارش نشان داده‌می‌شود. عواملی مانند حجم پایین معاملات و نقدشوندگی پایین، باعث تشدید slippage می‌شوند.

انواع Slippage

Slippage زمانی رخ می‌دهد که معامله با قیمت مورد انتظار سرمایه‌گذار انجام نشود. حالا این قیمت انجام شده می‌تواند بالاتر یا پایین‌تر از قیمت مورد انتظار معامله‌گر باشد. بنابراین دو نوع slippage وجود دارد که عبارتند از slippage منفی یا مثبت. اگر شما یک سفارش خرید با قیمت مثلا 100 دلار گذاشته باشید و معامله با قیمت 101 دلار انجام شود، به این Slippage منفی گفته می‌شود، زیرا معامله‌ی شما با قیمتی بالاتر از چیزی که می‌خواستید انجام شده است و در حالت برعکس اگر سفارش شما با قیمت 99 دلار انجام شود به آن slippage مثبت گفته می‌شود.

Slippage Tolerance یا میزان تحمل نوسان‌ چیست؟

در بسیاری از پلت‌فرم‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap در هنگام وارد کردن سفارش‌ها، گزینه‌ای تحت عنوان Slippage Tolerance به شما داده‌ می‌شود و شما می‌توانید با انتخاب آن، درصدی از حجم کل سفارش خود که می‌توانید به عنوان نوسان قبول کنید را انتخاب کنید.  این مقدار به صورت پیش‌فرض 5/0 درصد است ولی شما می‌توانید آن را کم یا زیاد کنید. همچنین با نگاه کردن به قسمت Price Impact می‌توانید میزان slippage که با توجه به حجم سفارش شما، ممکن است رخ بدهد را مشاهده کنید. در قسمت Minimum Received نیز، نشان‌دهنده‌ی حداقل توکن‌هایی است که شما در بدترین حالت با توجه به slippage tolerance خود دریافت خواهید کرد. هر عددی زیر این میزان باشد، سفارش شما انجام نخواهد شد.

دقت داشته باشید که اگر میزان slippage tolerance شما پایین باشد، ممکن است در زمانی که بازار دچار نوسانات شدید است، سفارش شما انجام نشود و برعکس اگر میزان slippage tolerance شما درصد بالایی باشد، سفارش شما با قیمت‌های بالا انجام خواهد شد و دچار ضرر می‌شوید.

استراتژی و نحوه‌ی مدیریت Slippage

در صرافی‌های DEFI یا غیرمتمرکز:

در صورتی که تمایل به معاوضه یا همان swap در استخر‌های نقدینگی را دارید، باید با توجه به میزان نقدشوندگی و مارکت‌کپ جفت توکن‌هایی که تمایل به معاوضه‌ی آن‌ها را دارید، Slippage tolerance خود را تنظیم کنید. در صورت پایین بودن کارمزد معاملات یا Gas Fee می‌توانید سفارشات خود را به چند قسمت تقسیم کرده و از این طریق از ایجاد و درگیری با نوسانات قیمت‌ها در هنگام اجرای سفارش جلوگیری کنید. توجه داشته باشید که بزرگ بودن حجم سفارشات شما و پایین بودن نقدشوندگی، خود باعث بروز Slippage می‌شود.

در صرافی‌های متمرکز:

برای جلوگیری از بروز Slippage در معاملات در صرافی‌های متمرکز مانند Binance یا Coinex شما باید از سفارشات محدود Limit Order و Stop Order استفاده کنید. در این حالت با مشخص کردن محدوده‌ی مورد نظر برای ورود به معامله، از Slippage شدید در هنگام اجرای سفارش جلوگیری می‌کنید. استفاده از سفارشات بازار یا Market Order به خصوص در رمز‌ارز‌هایی با نوسانات بالا می‌تواند ضرر زیادی به شما وارد کند. برای آشنایی با انواع سفارشات و استفاده‌ی آن‌ها در مقاله‌ی دیگری به صورت کامل در مورد آن‌ها توضیح داده‌ایم.

در این مقاله با نحوه‌ی ثبت نام، احراز هویت و خرید و فروش ارز‌های دیجیتال در صرافی والکس آشنا خواهیم شد. صرافی والکس توسط تیم متخصصی از دانشجویان دانشگاه تهران و شریف ساخته شده است که در چند سال اخیر در زمینه‌ی خرید و فروش ارز‌های دیجیتال فعالیت داشته‌اند. امروزه کاربران ایرانی که تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار ارز‌های دیجیتال دارند، با مشکلات متعددی مانند دسترسی به سایت‌های خارجی، کلاهبرداران داخلی و عدم وجود یک پلت‌فرم امن برای معاملات ارز‌های دیجیتال روبه‌رو هستند. بنابراین هدف از ساخت صرافی والکس، ایجاد محیطی امن، حرفه‌ای و آسان برای خرید و فروش ارز‌های دیجیتال است. در حال حاضر این صرافی بیش از ۴۰۰ هزار کاربر دارد.

نحوه‌ی ثبت نام در والکس

ثبت‌ نام در این سایت بسیار ساده است:

1. ابتدا وارد سایت Wallex.ir شده و در منوی بالا بر روی گزینه‌ی ثبت نام کلیک کنید.
2. پس از ورود به پنل ثبت نام، فرم ثبت نام برای شما نمایش داده شده و باید اطلاعات خود را به صورت دقیق در این فرم وارد کنید. دقت داشته باشید که رمز عبور شما باید از حداقل ۸ حرف یا عدد تشکیل شده باشد و حداقل یکی از این حروف بزرگ و یکی کوچک باشد. در قسمت کد دعوت نیز می‌توانید کد دعوتی را که از دوستان یا آشنایان دارید، وارد کنید و پر کردن این قسمت کاملا اختیاری است. و در نهایت پس از تایید قوانین و شرایط بر روی گزینه‌ی ثبت نام کلیک کنید. بهتر است که فرم قوانین و شرایط را با دقت مطالعه کنید.
3. در نهایت پس از وارد کردن اطلاعات، ایمیلی برای شما فرستاده می‌شود و در داخل این ایمیل شما باید از طریق کلیک بر روی لینک داده شده ثبت نام خود را کامل کنید. اگر در Inbox ایمیل خود چیزی دریافت نکردید، حتما بخش Spam یا Junk را هم چک کنید.

نحوه‌ی احراز هویت در صرافی والکس

1. پس از پایان مرحله‌ی ثبت نام، وارد پنل کاربری خود شده و بر روی گزینه‌ی تکمیل اطلاعات کاربری کلیک کنید.
2. سپس در فرم نمایش داده شده، اطلاعات واقعی شخصی خود را به دقت وارد کرده و منتظر تایید مدیر سیستم بمانید.
3. در این مرحله، اطلاعات بانکی خود را با دقت وارد کنید.
4. در این مرحله باید اطلاعات هویتی خود را در سایت بارگزاری کنید. تصویر کارت ملی، همراه با تصویر خودتان همراه با یک دست نوشته(که در عکس نشان داده شده است) به صورت واضح و خوانا دقیقا مانند تصویر زیر را تهیه و بارگزاری کنید.

5.  در نهایت به شماره‌ی همراه شما کد تاییدی ارسال می‌شود که باید این کد را وارد کنید. و سپس با شماره‌ی ثابتی که وارد کرده‌اید تماس گرفته شده و کد تایید شما را می‌گویند و کد گفته شده را وارد فیلد کنید و در این نقطه، مرحله‌ی احراز هویت تمام شده و شما باید منتظر تایید مدیر سیستم باشید و پس از آن می‌توانید شروع به خرید و فروش در سایت کنید.

   • نکته‌ی مهمی که باید مراقب باشید این است که بر اساس قوانین سایت شما اجازه ندارید با شماره کارتی که به اسم شما نیست پولی به حساب کاربری خود واریز کنید و در صورت انجام چنین کاری، مبلغ واریز شده توسط سایت بلوکه خواهد شد.

نحوه خرید و فروش در صرافی والکس

پس از این که احراز هویت شما تایید شد، شما قادر خواهید بود در این سایت اقدام به خرید و فروش کنید. شما در این صرافی می‌توانید از طریق پایه‌ی ارز ریال یا ارز تتر این کار را انجام دهید. شما می‌توانید یا به صورت خرید یا فروش سریع معامله‌ی خود را انجام دهید یا از طریق سفارش خرید یا فروش حرفه‌ای به معامله بپردازید.

سفارش سریع

در سفارش به صورت سریع، قیمت سفارش خرید شما با بهترین قیمت فروش و به صورت میانگین وزنی قیمت‌های گذاشته شده، محاسبه می‌شود. برای مثال اگر کسی ۲ بیت‌کوین با قیمت ۲۰۰ میلیون و شخص دیگری ۱ بیت‌کوین با قیمت ۸۰ میلیون گذاشته باشد، قیمت سفارش خرید شما از میانگین وزنی این قیمت‌ها محاسبه شده و برابر با ۱۶۰ میلیون تومان است.

1- ابتدا در گوشه‌ی سمت راست بالای صفحه، در کادر قرمز شده، پایه بازار را که می‌خواهید معامله کنید را انتخاب کنید(مثلا ریال).

سپس می‌توانید جفت ارز ریال به بیت‌کوین یا ریال به اتریوم را انتخاب کنید. دقت داشته باشید که اگر پایه بازار را تتر انتخاب کنید این مقادیر، تتر به بیت‌کوین یا تتر به اتریوم محاسبه خواهند شد.

2- کمی پایین‌تر از نمودار‌ها، در قسمت خرید و فروش بر روی گزینه‌ی خرید سریع کلیک کنید.

3- سپس میزان پول خود یا مقدار بیت‌کوینی که تمایل به خرید آن دارید را وارد کنید و سفارش شما در سیستم ثبت خواهد شد.

پس از اتمام این فرآیند‌ها می‌توانید به کیف پول خود مراجعه کرده و مقدار کوین خریداری شده را مشاهده کنید.

خرید و فروش حرفه‌ای

برای خرید و فروش به صورت حرفه‌ای مانند خرید و فروش به صورت سریع باید ابتدا بازار پایه و رمزارز مورد نظر خود را انتخاب کرده و سپس گزینه‌ی ثبت سفارش خرید یا فروش را انتخاب کنید. تفاوت خرید و فروش حرفه‌ای با خرید و فروش سریع در این است که شما قادر هستید، قیمت دلخواه و زمان انقضا را برای سفارش خود تعیین کنید و آزادی بیشتری در گذاشتن سفارش خود دارید.

در تصویر بالا شما می‌توانید با انتخاب مقدار بیت‌کوین و قیمت دلخواه، سفارش خود را ثبت کنید و اگر کسی با قیمت مورد نظر شما موافق باشد، سفارش شما انجام خواهد شد. همچنین می‌توانید با انتخاب گزینه‌ی سفارش مدت‌دار، یک سفارش با زمان انقضای مشخص را در سیستم ثبت کنید. در شکل زیر در پایین قسمت چپ عکس، می‌توانید لیست آخرین معاملات انجام شده را مشاهده کنید و بر اساس آن‌ها برای قیمت سفارش خود، تصمیم‌گیری کنید.

در پایان در قسمت سفارش‌های من، می‌توانید سفارش‌های ثبت شده‌ی خود مشاهده کنید و در صورت تمایل آن‌ها را لغو نمایید. اگر سفارشی انجام شود و یا زمان انقضای آن به اتمام برسد، آن سفارش به صورت خودکار از لیست سفارش‌های من حذف خواهد شد.

برداشت کوین‌ها و توکن‌های خریداری شده از صرافی والکس

واریز رمزارز در صرافی والکس

1. ابتدا بر گزینه‌ی کیف پول خود را کلیک کنید.
2. سپس از میان رمز‌ارز‌هایی وجود دارند یکی را به عنوان رمزارزی که می‌خواهید به حساب خود واریز کنید انتخاب کنید. و روی گزینه‌ی واریز کلیک کنید. برای مثال شما می‌خواهید بیت‌کوین به حساب خود واریز کنید.
3. در قسمت بعد، آدرس کیف پول خود در سایت، در کادر مشخص شده است و می‌توانید با استفاده از آن یا بارکد QR‌ کیف پول خود را اسکن کنید و آن را کپی کرده و آدرس کپی شده را وارد کیف پولی کنید، که قصد ارسال از آن را دارید.

پس از واریز منتظر تایید شبکه‌ی بلا‌ک‌چین برای انجام تراکنش باشید و در قسمت آخرین واریزی‌های کوین می‌توانید واریز خود را مشاهده کنید.

برداشت رمزارز از صرافی والکس

1. مانند مرحله‌ی قبل دوباره بر کیف پول خود کلیک کرده و رمزارزی که تمایل به برداشت از آن را دارید را انتخاب کرده و بر گزینه‌ی برداشت کلیک کنید.
2. میزان رمزارزی که می‌خواهید انتقال بدهید را وارد کرده و آدرس کیف پول خود وارد کنید و درخواست خود را ثبت کنید.
3. کد امنیتی ارسال شده را وارد کادر مشخص‌شده کنید و منتظر تایید کارشناس برای تکمیل فرآیند باشید.

برای مشاهده‌ی تاریخچه‌ی برداشت‌ها می‌توایند بر گزینه‌ی ” آخرین درخواست‌های تسویه حساب کوین” کلیلک کنید.

واریز ریالی در صرافی والکس

1. کیف پول خود را انتخاب کرده و بر روی گزینه‌ی واریز ریالی که در کادر مشخص شده است کلیک کنید.
2. مبلغ مورد نظر خود را به تومان در کادر مشخص‌شده وارد کنید.
3. سپس وارد درگاه پرداخت شده و اطلاعات بانکی خود را وارد کنید. حتما دقت داشته باشید که از حساب بانکی که در سایت ثبت شده است، این پول را انتقال دهید.
4. پس از تکمیل اطلاعات بانکی واریز تمام می‌شود و می‌توانید در قسمت آخرین واریز‌های ریالی تراکنش انجام شده را مشاهده کنید.

برداشت ریالی از صرافی والکس

1. کیف پول خود را انتخاب کرده و بر روی گزینه‌ی برداشت ریالی که در کادر مشخص شده است، کلیک کنید.
2. مبلغ مورد نظر خود را به تومان در کادر مشخص‌شده وارد کنید و از میان شماره شباهایی که در سایت صرافی ثبت کرده‌اید، یکی را انتخاب کرده و درخواست خود را ثبت کنید.
3. پس از برداشت، کد دو مرحله‌ای برای شما ارسال می‌شود و کد را در کادر مشخص‌شده وارد کنید.
4. پس از اتمام فرآیند‌های بالا منتظر تایید کارشناس باشید و در قسمت آخرین درخواست‌های تسویه حساب ریالی، می‌توانید وضعیت آخرین برداشت‌های خود را مشاهده کنید.

برای معامله کردن در بازار‌های مالی سفارش‌های مختلفی‌ وجود دارد که هر سرمایه‌گذار با توجه به شرایط دلخواه خود اقدام به انتخاب هر‌کدام از این سفارشات می‌کند. هر معامله‌ای که در بازار‌ها انجام می‌شود یک ورود و یک خروج دارد. به این معنی که شما مثلا سهام یا رمزارزی را خریداری می‌کنید و پس از مدتی تصمیم به فروختن این دارایی را می‌گیرید و این مرحله‌ی خروج شما است.

ورود به معامله و انواع سفارشات

حالا در نظر بگیرید که شما تصمیم به خرید یک سهم یا مثلا بیت‌کوین را گرفته‌اید. برای این‌ که شما سفارش خرید خود را ثبت کنید، معمولا دو روش کلی برای شما وجود دارد. اول اینکهاین که شما می‌توانید با استفاده از ثبت سفارشی به نام سفارش بازار اقدام به خرید یک بیت‌کوین کنید. که عبارت است از:

سفارش بازار(Market Order)

سفارشی است که با توجه به قیمت لحظه‌ای سهم یا بیت‌کوین اقدام به انجام معامله برای شما می‌کند و با سرعت بالایی انجام‌ می‌شود. یعنی اگر قیمت هر بیت‌کوین در زمانی‌ که شما سفارش بازار خود را ثبت می‌کنید 99/57882 دلار باشد، کارگزاری شما میزان بیت‌کوین مورد نظر شما را با قیمت 99/57882 دلار خریداری می‌کند.

اما اگر تصمیم به خرید یا فروش سریع ندارید و برای معامله‌ی خود محدوده‌ی قیمتی خاصی را مد نظر دارید، می‌توانید از سفارش محدود(Limit Order) یا سفارش(Stop Order) استفاده کنید. 

سفارش محدود(Limit Order)

حالا فرض کنید که شما بر اساس استراتژی خود و تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، در نظر دارید که زمانی قیمت هر بیتکوین به 35 هزار دلار رسید، اقدام به خرید بیتکوین کنید. در این حالت شما نمی‌توانید با استفاده از سفارش بازار این کار انجام دهید زیرا که هنوز قیمت بیت‌کوین به سطح قیمت مورد نظر شما نرسیده‌ است. برای انجام این گونه از معاملات باید از سفارش‌ محدود یا Limit Order  استفاده کنید .با استفاده از ثبت سفارش محدود زمانی که قیمت هر بیت‌کوین به 35 هزار دلار یا کمتر از آن برسد، کارگزار شما دقیقا در همین قیمت یا قیمت ارزان‌تر سفارش شما را انجام داده و میزان بیت‌کوین مورد نظر شما را خریداری خواهد کرد.

در تصویر بالا شما مشاهده می‌کنید که قیمت بازار کمی بالاتر از 40 هزار دلار است اما سفارش محدود در قیمت 35 هزار دلار گذاشته شده‌است. در این حالت اگر قیمت به 35 هزار دلار یا پایین‌تر از آن برسد، سفارش شما به صورت خودکار اجرا می‌شود. البته باید در نظر داشت که قیمت ممکن است، هرگز به سطحی که شما تعیین کرده‌اید نرسد و سفارش شما انجام نشود.

سفارش Stop Order

حالا فرض کنید که شما تصمیم دارید که هر زمانی که قیمت هر بیت‌کوین به60 هزار دلار و یا بالاتر از 60 هزار دلار رسید اقدام به خرید آن کنید. در این حالت شما نه می‌توانید از سفارش بازار استفاده کنید. بنابراین شما باید از سفارش Stop Order استفاده کنید. در این حالت زمانی که قیمت بیت‌کوین به 60 هزار دلار و محدوده‌ی بالاتر از آن برسد، کارگزار شما سفارش را به صورت خودکار انجام می‌دهد و به میزانی سفارش گذاشته‌اید، در محدوده‌ی قیمتی مورد نظر برای شما بیت‌کوین خریداری می‌کند.

تحلیل و بررسی سفارشات بازار و سفارشات محدود

حالا با ‌توجه به توضیحات داده شده در مورد این سفارش‌ها و نحوه‌ی انجام آن‌ها به مقایسه‌ و تحلیل آن‌ها می‌پردازیم.

سفارش‌های بازار(Market Order) در واقع از جمله رایج‌ترین و ساده‌ترین نوع سفارش‌ها هستند، ولی باعث کاهش کنترل سرمایه‌گذار در ایجاد سفارش می‌شوند و بعضی اوقات این سفارش‌ها برای سرمایه‌گذاران مشکلاتی ایجاد می‌کنند. برای دارایی‌هایی که نقد‌شوندگی کمتری دارند و میزان تفاوت بین مقادیر عرضه و تقاضا زیاد است(مثلا شرکت‌هایی که ارزش بازار کوچکی دارند) انجام این سفارش‌ها می‌تواند زمان زیادی را مصرف کند. اما سفارشات بازار برای خرید یا فروش دارایی‌هایی که دارای ارزش بازار بالایی بوده و نقدشوندگی بالایی دارند، می‌تواند گزینه‌ی مناسبی باشد، به‌خصوص برای سرمایه‌گذارانی که تمایل انجام سریع سفارشات خود دارند.

اما سفارش‌های محدود(Limit Order) یا سفارش‌های Stop Order که در واقع نوعی خاص از سفارش‌های محدود هستند، آزادی و کنترل بیشتری به سرمایه‌گذار در زمان ایجاد سفارش می‌دهند و بیشتر توسط افرادی که حرفه‌ای هستند و تجربه‌ی بیشتری دارند، مورد استفاده قرار می‌گیرند. اما اگر تحلیل افراد در انتخاب محدوده‌ی قیمت مورد نظر خود دچار اشتباه شوند، سفارش آن‌ها انجام نخواهد شد. سفارشات محدود برای خرید یا فروش سهم‌ها یا به‌طور کلی دارایی‌هایی که دارای نوسانات بالا می‌باشند، مناسب هستند زیرا که سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به تغییرات احتمالی قیمت‌ها، سفارشات خود را تنظیم کنند و عملکرد بهتری در معاملات خود داشته باشند .هچنین سفارشات محدود می‌توانند سرمایه‌گذاران را از تغییرات ناگهانی در قیمت‌ها در هنگام ایجاد سفارش محافظت کند و این امکان در سفارشات بازار وجود ندارد و اگر قیمت مطلوب ما در لحظه‌ی ثبت سفارش به طور ناگهانی تغییر پیدا کند، سفارش در هر صورت انجام می‌شود، اما در سفارشات محدود با تعیین سطح قیمت مورد نظر از این اتفاق پیش‌گیری می‌شود.

استکینگ چیست؟

استکینگ (Staking) مفهوم تقریبا ساده‌ای دارد و عبارت است از سپرده‌گذاری یا در واقع استیک کردن ارز‌های دیجیتال در کیف پول‌ها و یا صرافی‌های غیرمتمرکز، در ازای دریافت کسب سود. این سود به‌صورت درصدی از میزان رمزارز استیک‌شده محاسبه می‌شود و تقریبا شبیه به دریافت سود با بهره‌ی مشخص از بانک است. اما اگر بخواهیم تعریفی تخصصی‌تر از استکینگ ارائه دهیم، باید بگوییم که استکینگ عبارت است از ذخیره‌سازی یا نگه‌داری ارز‌های دیجیتال در والت‌ها یا صرافی‌های غیرمتمرکز، به منظور پشتیبانی از امنیت و عملیات‌های شبکه‌ی بلاک‌چین. یکی از معروف‌ترین کیف پول‌های دیجیتالی که می‌توان به صورت مستقیم در آن فرآیند استیکینگ را انجام داد، تراست والت(Trust Wallet) است.

اما چگونه استکینگ باعث افزایش امنیت و پشتیبانی از عملیات‌ها و تراکنشات شبکه‌ی بلاک‌چین می‌شود؟

 برای پاسخ به این سوال باید بدانیم که مکانیزم توافقی PoS  یا Proof of Stake چیست و چگونه کار می‌کند. شبکه‌ی بلاک‌چین برای تولید و تایید کردن بلاک‌های جدید نیاز به مکانیزم‌های توافقی(Consensus Mechanism) خاصی دارد و با توجه به نوع شبکه‌ی بلاک‌چین این مکانیزم‌ها متفاوت هستند و به‌طور کلی به دو دسته‌ی POW یا Proof of Work  و PoS تقسیم‌بندی می‌شوند. مکانیزم PoW در واقع همان عملیات‌های ریاضی و محاسباتی است که توسط ماینر‌های بیت‌کوین برای تولید بلاک‌های جدید در شبکه‌ی بیت‌کوین استفاده می‌شود. این مکانیزم محدودیت‌های خاصی دارد و انرژی و زمان زیادی را استفاده می‌کند. به همین منظور، برای برطرف کردن این مشکلات در شبکه‌ی بلاک‌چین اتریوم از مکانیزم توافقی PoS  استفاده می‌شود و در آن افراد با استفاده از بلوکه کردن رمزارز‌های خود در والت‌ها یا صرافی‌های مبتنی بر دیفای، بلاک‌های جدید ایجاد شده در بلاک‌چین را تایید می‌کنند و این موضوع امنیت شبکه را بالا می‌برد. هرچقدر که میزان کوین‌های بلوکه شده در شبکه‌ی بلاک‌چین بیشتر باشد، امنیت و سرعت تایید بلوک‌ها نیز افزایش پیدا می‌کند.

سود و پاداش استیکینگ چطور محاسبه می‌شود؟

هر شبکه‌ی بلاک‌چین، روش مخصوصی برای محاسبه‌ی میزان سود استیکینگ دارد. برخی از شبکه‌ها بر پایه‌ی بلوک‌ها این کار را انجام می‌دهد و عوامل مختلفی را در نظر می‌گیریند، مانند:

• نرخ تورم
• میزان کوین‌های استیک شده توسط اعتبارسنج یا validator 
• مدت زمانی که اعتبارسنج به صورت فعال، در حال استیک کردن بوده است
• تعداد کل کوین‌های استیک‌شده در شبکه
• و سایر عوامل..

برخی دیگر از شبکه‌ها سود استیکینگ را بر اساس درصدی ثابت و معمولا سالانه محاسبه می‌کنند. این نرخ سود‌ها برای جبران هزینه‌ی نرخ تورم، به اعتبارسنج‌ها داده می‌شود. تورم باعث تشویق افراد به شرکت در فرآیند استیکینگ می‌شود و در این مدل، اعتبارسنج‌ها می‌توانند به‌صورت دقیق نرخ سود استیکینگ را محاسبه کنند. قابل پیش‌بینی بودن نرخ سود مزیت بیشتری نسبت به نامعلوم بودن آن دارد و می‌تواند موجب افزایش مشارکت افراد در استیکینگ شود.

یکی از معروف‌ترین سایت‌هایی که در آن میزان سود و پاداش استیکینگ برای رمز‌ارز‌های مختلف وجود دارد، StakingRewards.com است. 

همچنین در این وبسایت در قسمت پایین‌تر از صفحه‌ی ورودی شما می‌توانید برترین پلتفرم‌های قرض‌دهنده برای هر رمزارز و برترین تامین‌کنندگان برای استیکینگ در رمزارز‌های مختلف را مشاهده کنید.

مثلا در عکس بالا در سمت بالا، برترین پلت‌فرم‌های قرض‌دهنده برای تتر، نشان داده شده است. در قسمت سمت چپ، برترین تامین‌گنندگان استیکینگ برای رمزارز ADA نشان داده شده است.

ریسک‌های استیکینگ

اما باید در نظر داشته باشیم که استیکینگ دارای ریسک‌هایی نیز است که باید قبل از ورود به این فرآیند، آن‌ها را بررسی کرد. اول این که با توجه به غیرمتمرکز بودن این فرآیند، قانون گذاری و نظارت مشخصی در آن وجود ندارد. 

مدت زمانی که پول شما در این فرآیند بلوکه می‌شود، موضوع مهمی است، زیرا که می‌تواند باعث ایجاد ضرر و یا هزینه‌ی فرصت برای شما شود. بنابراین بهتر است رمزارز‌هایی را که می‌خواهید برای مدتی بیش از یک سال نگه‌داری کنید را برای استیک کردن استفاده کنید. زیرا که اگر قیمت دارایی‌های استیک شده افزایش چشم‌گیری پیدا کند، به دلیل بلوکه بودن پول در استیکینگ، سرمایه‌گذار قادر به فروش آن‌ها نیست و در این موقعیت استیکینگ می‌تواند هزینه‌ فرصت زیادی برای سرمایه‌گذار داشته باشد. همچنین در صورت کاهش چشم‌گیر قیمت رمزارز‌های استیک شده، سرمایه‌گذار در هنگام برداشت دارایی‌های خود با ضرر مواجه خواهد شد. به همین دلیل بهتر است دارایی‌هایی که قصد دارید آن‌ها به صورت بلند مدت نگه‌داری کنید را برای استیکینگ استفاده کنید.

صرافی‌ها، پلتفرم‌های دیفای و استیکینگ

 نمونه‌هایی از صرافی‌های رمزارزی که خدمات استیکینگ را به مشتریان خود ارائه می‌دهند عبارتند از gemini.com، Coinbase.com و Binance.com. 

معروف‌ترین پلتفرم‌های دیفای مبتنی بر اتریوم که برای استیکینگ استفاده می‌شوند عبارتند از Compound و AAVE .